27. 부의 인문학(우석)★★★★

 

 

 

 

 

작가 우석의 투자와 시대를 바라보는 통찰을 익힐 수 있는 책

내가 왜 투자를 공부하고 있는지 무엇을 얻고 싶은지 알 수 있게 해 준 책이었다

나의 부족한 시야를 알 수 있게 해준 책이기에 처음으로 별 4개를 주었다

 

 

1. 철학이 어떻게 무기가 되는가

• 거인의 어깨에 올라서라
  대부분의 정보가 공개되어 있고 동시에 정보를 접하는 시장에서
  어떻게 남과 다른 성공을 거둘 수 있을까?
  
  시장의 반대에 서 있는데 시장이 틀리고 자신이 옳았을 경우
  남과 다른 해석 능력이 필요,  능력을 키우기 위해선 독서가 필요
  인문학적 탐독
  
  
• 조지 소로스
  '독자적인 사고의 틀'을 개발
  사고의 틀 = 사고와 현실 사이의 관계를 다루는 법
  
  1. 오류성 : 인간은 세상을 완전히, 정확히 전부를 이해할 수 없다
   블랙 스완(아무리 모든 백조가 새하얗다고 해도 검은 백조가 나타날 수 있다)
   우리가 믿고 있는 과학 법칙조차도 아직까지는 검증되지 않은 가설에 불과
   금융시장에 참가한 참가자들의 믿음(테마주)
  
  오류성과 재귀성 때문에 거품이 생긴다
  
  2. 재귀성 : 서로 영향을 주고받고 상호작용을 한다
   사람의 생각은 사건의 흐름에 영향을 미치고 사건의 흐름은 다시 사람의 생각에
   영향을 준다. 투자자의 생각과 시장(주가)은 서로 상호작용을 주고받는다
  
   현실 세계에 유행하는 추세와 그 추세에 대한 착각(오류성)이 서로 작용하며 
   강해질 때 거품이 생긴다
  
   1: 시작(5G 장비주)
   2. 가속기간(실제로 이익 발생)
   3. 검증을 통해 강화(투자자들 믿음 강화)
   4. 혼돈기간
   5. 정점
   6. 하락세 가속(투자자들 장비주의 실적이 기대에 못 미친다는 걸 깨달음)
   7. 금융위기 절정 
  
  투자자들의 착각으로 만들어진 거품도 기회가 된다
  초기에 거품을 발결한 수 있다면 치고 빠지기 가능
  
  
• 칸트
  
  순수이성비판
  인간의 두뇌는 12가지 정신적 모형을 가지고 있으며 이것으로 세상을 이해한다
  
  1. 인간을 포함한 모든 생명체는 자신이 가진 정신적 모형을 통해 세상을 이해한다
   (뱀_적외선 카메라, 나비_자외선 카메라, 박쥐_초음파. 개_후각)
  2. 세상을 이해하는 정신적 모형이 많을수록 세상을 더 정확하게 이해할 수 있다
   격자모형의 정신세계 구축 :  독서
   투자자( PER 사용,  주가가 싼 저 PER주 사는 게 유리 + 경기 사이클에 민감한 
              반도체 주식의 경우 오히려 고 PER에 매수하여 저 PER에 매도)
   대주주의 능력, 기업 사이즈, 이익 추이, 차트 형태, 비즈니스 모델, 테마유형, 장세 판단
  
  
• 데카르트 철학
  
  연역법과 귀납법
  투자자들의 책을 통한 이론과 공식 습득 및 경험을 통해 (일부만 설명하는  투자이론을
  보충하는) 개인적 배움
  
  
• 소크라테스 철학
  
  자신의 약점을 알고 자신만의 독특한 전략 고민
  전략적 사고의 출발점은 자기 자신을 아는 것
  
  

2. 노예의 삶을 선택한 사람들
 

• 진보정권이 집권하면 집값이 상승하는 이유
   재정지출 확대 정책은 물가 상승을 초래한다
   
•  전략적 사고 없이 무턱대고 열심히 하면 빨리 망한다
   재능과 노력보다 줄 서기가 중요하다(토끼와 거북이 경주 거북이가 이기려면 수영으로)
   전략을 형성하는 5가지 경쟁요소
   1. 신규 진입 위험(경제적 해자 :  치킨집, 노래방, 모아일 대리점_ VS 스타벅스 신메뉴 투자)
   2. 라이벌 기업 간의 경쟁( 독점, 삼성전자의 치킨게임으로 경쟁자 죽이기, 부동산)
   3. 구매자의 교섭력( 하청 업체 2개 이상 둬서 경쟁시키는 대기업)
   4. 공급자의 교섭력( 고유 기술력 갖고 있는 하청업체)
   5. 상품의 대체 위협(비디오테이프  VS  코카콜라)
  
  
  
• 지옥으로 가는 길은 선의로 포장되어 있다
  최저임금제, 임대료 규제 정책, 마오쩌둥의 참새 죽이기
  
  
• 시장은 도덕적 기준으로 보상하지 않는다
  시장경제에 도덕적 잣대를 들이대지 마라
  
  왜 사람들은 노예의 길을 선택하는 가
  부동산(전문가 의견 맹신, 정부가 해주길 바라는 시민)
  종교
  
  
• 도시를 파괴하는 것은 폭격이 아니라 임대료 통제 정책이다

3장 부동산 가격이 움직이는 메커니즘
      

• 서울과 지방 부동산은 양극화될 것이다
  왜 세상은 평등해지지 않을까?
  세계화가 되는 분야(제조업 : 세계화로 국제 분업(중국 > 베트남 > 인도)
  세계화가 되지 않는 분야(혁신 산업 : 인터넷, 바이오, 4차 산업, 첨단기술)
   뭉침의 힘(풍부한 인재, 지식 및 창조적 아이디어, 인프라)
  
  서울만 살아남는다
  인재가 중시하는 도시의 요소 : 자녀 교육과 안전
  
  
• 국부론에서 얻는 부동산 투자 힌트 
  1. 지대는 그 땅에서 생산되는 상품의 수요과 가격에 따라 결정된다
   땅에서 나오는 작물의 가격에 따라 지대 결정, 상가 월세 수익은 상가의 수익에 따라 결정
   아파트 전월세 가격 = 전월세 수요에 따라 결정
  
  2. 지대는 언제 올라갈까?
   경제 성장이 잘 될 때, 경제가 호황이고 소득이 늘어나면
  
  3. 호황일 때 토지 소유자가 노동자보다 돈을 더 많이 번다
   
• GTX 가 생기면 주변 집값과 상가값은 어떻게 변할까?
  1. 도로 개통은 두 지역의 차이를 줄인다(지방 집값 상승 가능)
  2. 독점적 지위를 가졌던 상가는 서울과 경쟁하게 되므로 독점적 지위가 약해진다
  
  운송비 절감이 핵심 = GTX 비용
  가정) 비용이 최악으로 8000원이 책정되면 왕복 16000 X 20일 = 32만 원  
           부부합산 64만 원,   신혼부부라면 현재 가진 보증금에 월세 64만을 추가하여
           서울 아파트에 월세 거주 가능,  가격이 너무 높으면 효과가 약화
  
  
• 다주택자가 집값 상승의 주범일까?
  곡물상인이 중간에 매점매석하여 곡물 가격을 올린다고 생각 > 농부만이 곡물 상인을 할 수 있게 규제
  농부들이 자신의 재산 중 일부를 유통에 소비(자산 전체를 생산에 투자 못하여 농업 생산 줄어듬)
  농부들이 유통에도 신경 쓰여 분업에 따른 전문성이 떨어져 생산성 하락 >> 곡물 가격 상승
  
  곡물 유통 사업 = 평소엔 돈을 벌기 어렵고 흉년이 이득이 높은데 이때 대중의 원성과 비난을 당하고
   때로 가격 규제를 당하므로 그렇게 수지맞는 사업이 아님
  
  
• 1 가구 다주택자가 집값을 상승시킬까? 
  단기적으로는 맞다. 하지만 장기적으로 보면 나머지 집을 모두 임대로 주므로 전세가를 하락시키고 집값을
  안정시키는 역할은 함
  
  만약 1 주택만 소유할 수 있도록 법을 개정한다면?
  집을 구매할 여력이 있는 계층이 집을 사지 못하게 되므로 우리나라의 총 주택 공급수는 줄어들 것
  1. 집을 구매하려는 구매자가 없으면 건설회사가 공급을 줄임
  2. 주택수의 급감으로 주택 매물과 전세 물량이 급감
  3. 전세가와 집값 폭등으로 이어짐
  
  1 가구 다주택자는 주택 건설에 자본을 대는 장기적인 주택 공급자 역할을 한다
  주택을 공급하는 사람은 건설 회사가 아니라 집을 사는 1가구 다주택자라는 사실
  집을 사는 사람이 있어야 주택 공급이 늘어날 수 있다
   

4장 반드시 이기는 주식 투자법

• 케인즈가 알려 주는 투자 포인트
  
  1. 대중의 의견과 거꾸로 가는 것
   모두가 투자 대상의 장점에 동의하면 불가피하게도 그 투자 대상은 장점에 동의하면 
   불가피하게도 그 투자 대상이 너무 비싸져 매력이 없어지기 때문
  
   타인의 동의도 얻고 싸게 사는 2가지는 동시에 가질 수 없다
  
  2. 집중 투자하라
   자기가 잘 알거나 경영 방식을 믿을 수 있는 기업에 큰돈을 집어넣는 것
   소수의 종목에 집중투자해야 제대로 수익을 얻을 수 있다
  
  3. 장기 투자하라
   인간은 멀리 있는 이득일수록 더 높은 비율로 할인한다
  
  4. 신용투자하지 마라
  5. 하루하루 시장의 변동을 무시하가
  6. 주식 가치 측정은 계량적으로 하기 어렵다
  7. 싸게 사라
  
  
• 투자할지 말지 결정하는 기준
  
  이익확률 x 예상이익 - 손실확률 x 예상손실 = 기댓값
  오를 가능성이 내릴 가능성보다도 더 높은데도 투자하면 안 되는 상황
  주가가 많이 올라서 천장 근처에 도달했을 때 현재 시정에서 주가가 더 오를 확률은 
  높지만 예상 추가 상승 폭이 작고 한편으로는 주가가 내릴 가능성은 낮지만 만약에
  주가가 내린다면 큰 폭으로 내릴 수 있는 그런 상황
  
  
• 얼마를 투자할지 결정하는 기준
  
  존 켈리 공식
  
  투자 비중 = 이길 확률 - (1-이길 확률)/손익비
  손익비 = 예상 이익 / 예상손실
  F = P-(1-P)/R